Tijdens de eerste helft van dit jaar is de rente op de woonleningen lichtjes gedaald. Het is zeker niet uitgesloten dat die komende maanden nog dieper zakt. Veel zal natuurlijk afhangen van wat de centrale banken, en in het bijzonder de Europese Centrale Bank (ECB), beslissen.

In het nieuws: De rente op een woonlening is tussen de start van het jaar en het begin van juli lichtjes gezakt, leert de rentebarometer van Immotheker.

• Begin dit jaar betaalde je voor een vast hypothecair krediet met een looptijd van 25 jaar en een quotiteit (de verhouding tussen het leenbedrag en de waarde van een woning) van minstens 81 procent een rente van gemiddeld 3,56 procent. Begin deze maand bedroeg de rente voor diezelfde lening 3,51 procent. Vandaag schommelt die rond hetzelfde niveau.
• Het verschil met het najaar van 2023 is groter. Begin november rekenden de banken gemiddeld 4,03 procent aan voor het bovenstaande krediet.

Duiding: Het prijskaartje voor een woonlening is de voorbije maanden gezakt door de verwachting dat de centrale banken stelselmatig het geldbeleid zullen versoepelen.

• De ECB heeft begin juni al het mes gezet in de depositorente (de vergoeding die de banken krijgen op het geld dat ze stallen bij de centrale bank red.). Die daalde toen van 4 naar 3,75 procent.
• In de Verenigde Staten kijkt de Federal Reserve nog even de kat uit de boom.

Goedkopere woonleningen in de nabije toekomst?

Vooruitblik: De markten verwachten dat zowel de Fed als de ECB dit najaar de rente (verder) verlagen.

• Verschillende ECB-bestuurders, waaronder Francois Villeroy de Galhau en Gediminas Simkus, hebben onlangs aangegeven dat een tweede renteknip in september tot de opties behoort. De markten rekenen op een renteverlaging in september en december.
  • ING-econoom Carsten Brzeski merkte onlangs op dat dit nog geen typische renteverlagingscyclus is. “In het verleden werden renteverlagingscycli altijd in gang gezet door recessies of crises”, schreef hij onlangs in een analyse. “Die twee scenario’s doen zich gelukkig vandaag niet voor. De ECB zal daarom niet op automatisch piloot het geldbeleid versoepelen”
• Ook het rentebesluit van de Fed kan een impact hebben op hoeveel we in ons land betalen voor een woonkrediet. Zo waren hoopvolle berichten in het najaar van 2023 over een eerste Amerikaanse renteverlaging verantwoordelijk voor de plotse daling van de hypotheekrente tijdens die periode.
  • De markt schat momenteel de kans op een renteverlaging in september in op 100 procent. Het meest waarschijnlijke scenario is een knip met 25 basispunten.

Maar: Kans is klein dat de hypotheekrentes zullen dalen tot het niveau van enkele jaren geleden.

• De ECB heeft, samen met tal van andere monetaire instellingen, jarenlang een soepel geldbeleid gevoerd om de inflatie aan te wakkeren. Zo was de Europese depositorente op het dieptepunt gezakt tot -0,5 procent. De banken moesten toen een vergoeding betalen op het kapitaal dat ze parkeerden bij de monetaire instelling.
  • In 2020 was de hypotheekrente tot een absoluut dieptepunt gezakt. Tijdens de winterperiode schommelde de gemiddelde rente voor een hypothecair krediet met een looptijd van 25 jaar en een quotiteit van minstens 81 procent rond de 1,6 procent. Dat is ruim de helft minder dan vandaag.
• Naarmate de ECB en de Fed het mes zetten in de rente, zullen de woonleningen goedkoper worden. Maar de rente zal naar alle waarschijnlijkheid op een hoger niveau blijven dan enkele jaren geleden. Kans is ook klein dat de ene knip de andere zal opvolgen. Zo ligt de inflatie in de eurozone nog boven de doelstelling van de centrale bank, zijnde 2 procent. In juni waren de consumentenprijzen in de eurozone met gemiddeld 2,5 procent gestegen in vergelijking met een jaar eerder.