Key takeaways

• Hedgefondsen profiteerden van de marktvolatiliteit en het enthousiasme voor AI in 2025 en behaalden indrukwekkende rendementen.
• Het handelsbeleid van president Trump droeg bij aan de marktschommelingen en creëerde kansen voor hedgefondsbeheerders die gespecialiseerd zijn in wereldwijde macrostrategieën.
• Door de marktvolatiliteit konden de handelsdesks op Wall Street zich uitleven op actief portefeuillebeheer, wat leidde tot sterke prestaties voor bedrijven als Bridgewater Associates en AQR Capital Management.

Verschillende toonaangevende hedgefondsen hebben in 2025 indrukwekkende rendementen behaald, dankzij een rally op de aandelenmarkt die werd aangewakkerd door het enthousiasme voor kunstmatige intelligentie. Toonaangevende multi-managerfirma’s zoals D.E. Shaw, Balyasny Asset Management, Bridgewater Associates en Point72 Asset Management boekten dubbelcijferige winsten voor het jaar.

Indrukwekkende prestaties

Het Oculus-fonds van D.E. Shaw behaalde een opmerkelijke return van 28,2 procent, terwijl het samengestelde fonds een return van 18,5 procent behaalde. Deze sterke prestaties hebben bijgedragen aan de indrukwekkende staat van dienst van D.E. Shaw met het beheer van meer dan 85 miljard dollar aan activa in een reeks beleggingsstrategieën.

Balyasny en Point72 waren ook succesvol, met rendementen van respectievelijk 16,7 procent en 17,5 procent. Deze algehele positieve trend voor de topfondsen van multi-managers kan worden toegeschreven aan de sterke prestaties van de Amerikaanse aandelenmarkt, ondersteund door de belangstelling van beleggers voor op kunstmatige intelligentie gerichte aandelen.

Kansen 

Daarnaast heeft het handelsbeleid van president Trump voor volatiliteit op de obligatie- en valutamarkten gezorgd, wat kansen creëert voor slimme hedgefondsbeheerders die gespecialiseerd zijn in wereldwijde macrostrategieën. Deze fondsen beleggen vaak in verschillende activaklassen, waaronder aandelen, obligaties, valuta’s en grondstoffen.

Vanessa Bogaardt van Bank of America benadrukte het positieve sentiment ten aanzien van hedgefondsen en merkte op dat het beheerde vermogen een recordhoogte heeft bereikt dankzij een aanhoudende netto-instroom. Ze verwacht dat de groeimogelijkheden tot in 2026 zullen aanhouden.

Volatiliteit van de markt 

De S&P 500 is in 2025 met ongeveer 16 procent gestegen, waarbij de volatiliteit aanzienlijk is door het veranderende handels-, belasting- en geopolitieke beleid van president Trump. Deze fluctuerende marktomgeving heeft de handelsdesks op Wall Street in staat gesteld om te profiteren van prijsverschillen door middel van actief portefeuillebeheer.

Bridgewater Associates, geleid door CEO Nir Bar Dea, boekte de hoogste winst in zijn 50-jarige geschiedenis, met een stijging van 34 procent voor zijn vlaggenschip Pure Alpha-fonds. Deze indrukwekkende prestatie heeft Bridgewater gepositioneerd als leider onder de multi-strategiefondsen met ‘pod shops’, waar teams van handelaren verschillende activaklassen beheren.

AQR Capital Management 

Cliff Asness’ AQR Capital Management presteerde ook goed, met zijn Apex- en Helix-strategieën die jaarlijkse winsten van respectievelijk 19,6 procent en 18,6 procent opleverden. Terwijl veel toonaangevende bedrijven het in 2025 goed deden, bleven Millennium en Citadel achter bij hun sectorgenoten door de impact van het handelsbeleid eerder in het jaar.

Ondanks deze tegenslag boekte Millennium nog steeds een respectabele winst van 10,5 procent, terwijl het Wellington-fonds van Citadel een rendement van 10,2 procent behaalde. Citadel kan nog steeds bogen op een indrukwekkend langetermijnnetto rendement op jaarbasis van ongeveer 19 procent sinds de oprichting in 1990. (uv)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!