De kwartaalresultaten van First Republic Bank toonden aan dat de klanten tijdens de eerste drie maanden van dit jaar door de onzekerheid in de sector massaal hun geld hebben weggehaald bij de financiële instelling. Don Bilson, analist bij het onderzoeksbureau Gordon Haskett, verwacht dat de bank dit weekend zal omvallen.
In het nieuws: First Republic Bank bevindt zich opnieuw in woelig vaarwater.
- De bank kwam in de problemen na het omvallen van Silicon Valley Bank (SVB). Elf grote banken schoten First Republic Bank onlangs te hulp door de financiële instelling 30 miljard dollar toe te steken.
- Ondertussen was First Republic uit de schijnwerpers verdwenen. Maar deze week presenteerde de Californische bank haar resultaten. En wat blijkt? De klanten hebben zo’n 100 miljard dollar weggehaald. Door de geldinfusie van de elf banken bleef de leegloop op papier beperkt tot iets meer dan 70 miljard dollar.
- De winstgevendheid komt in gevaar en de bank zal ongeveer een kwart van haar personeel ontslaan.
- Wall Street reageerde zeer slecht op de aankondigingen. De aandelenkoers is de voorbije dagen met zo’n 55 procent gezakt. Sinds maart bedraagt het koersverlies zelfs 95 procent.
De onvermijdelijke teloorgang?
De essentie: er wordt gevreesd voor een nieuwe bankrun, wat First Republic Bank de genadeslag kan geven.
- “Het wordt elke dag duidelijker dat First Republic de pineut is,” zegt Don Bilson van onderzoeksbureau Gordon Haskett in een notitie, waarover CNN Business bericht.
“De enige vraag die echt moet worden beantwoord, is of de Federal Deposit Insurance Corporation vóór of tijdens het weekend zal ingrijpen, want dan schiet die gewoonlijk in actie.”
Don Bilson
- De Federal Deposit Insurance Corporation, of FDIC, is de instantie die ingrijpt wanneer een bank omvalt. Het is een soort garantiefonds dat klanten vergoedt tot 250.000 dollar wanneer een financiële instelling de boeken neerlegt. In ons land worden de deposito’s bijvoorbeeld beschermd tot 100.000 euro.
- Ter herinnering: De FDIC had Silicon Valley Bank en Signature Bank anderhalve maand geleden gesloten op een vrijdagmiddag.
En daarna?
Zoom out: is er besmettingsgevaar?
- De markten lijken niet echt besmettingsrisico’s te verwachten. Wat er zich afspeelt bij First Republic Bank kunnen we niet zomaar doortrekken naar de volledige sector.
- De bank leende en investeerde meer geld dan ze eind vorig jaar aan deposito’s had, volgens een rapport van S&P Global.
- Bovendien is het een kleine regionale bank. Zoals de resultaten van de Amerikaanse grootbanken laten zien, hebben klanten hun geld naar deze instellingen verplaatst.
Een bankencrisis is echter een zeer ernstige gebeurtenis voor de gehele economie. De sector volgt daarom de situatie op de voet op.
(ns/nd)
