Met de officiële aankondiging wordt verwacht dat de rust op de financiële markten sterker terug zal keren.

In het nieuws: First Citizens Bank heeft een overeenkomst gesloten om alle deposito’s en leningen van Silicon Valley Bank (SVB) over te nemen, aldus de Federal Deposit Insurance Corp (FDIC).

• De overeenkomst omvat de aankoop van ongeveer 72 miljard dollar aan activa van SVB, met een korting van 16,5 miljard dollar.
• “Ongeveer 90 miljard dollar aan effecten en andere activa blijft op een derdenrekening voor verkoop door de FDIC”, aldus de FDIC in haar verklaring.
• De federale instelling kreeg ook common stock appreciation rights in First Citizens Bank ter waarde van maximaal 500 miljoen dollar. Dit zijn bonussen voor werknemers wanneer de beurswaarde een bepaalde grens bereikt en zou zo het personeel moeten stimuleren.

“Dit is een opmerkelijke transactie in samenwerking met de FDIC die vertrouwen in het banksysteem zou moeten wekken.”

Frank Holding Jr., algemeen directeur bij First Citizens.

De details: “De 17 voormalige filialen van Silicon Valley Bridge Bank, National Association, zullen op maandag 27 maart 2023 openen als First-Citizens Bank & Trust Company.”

• De FDIC en First Citizens Bank zijn een transactie voor het delen van verliezen op commerciële leningen aangegaan. Zij “zullen de verliezen en mogelijke terugvorderingen op leningen die onder de overeenkomst tot deling van verliezen vallen, delen”.
• “De transactie voor het delen van verliezen moet de terugvorderingen op activa maximaliseren door ze in de particuliere sector te houden. De transactie zou ook de verstoring van de klanten van de leningen tot een minimum moeten beperken. Bovendien zal First-Citizens Bank & Trust Company alle gekwalificeerde financiële contracten met betrekking tot de leningen overnemen.”

Genoteerd: De FDIC schat de kosten van het faillissement van de SVB voor haar depositoverzekeringsfonds op ongeveer 20 miljard dollar.

First Citizens Bank, een solide overnemer?

De bank had een bod uitgebracht op SVB onmiddellijk na het faillissement, meldt Bloomberg, volgens mensen die dicht bij de zaak staan.

• De interesse heeft sommige waarnemers verbijsterd.
• Zij vroegen zich af of de schouders van First Citizens wel sterk genoeg zijn – en de zakken goed genoeg gevuld – om Silicon Valley Bank over te nemen.
  • Bedenk dat de ondergang van SVB het op één na grootste bankfaillissement is sinds de financiële crisis van 2008 en dat First Citizens qua activa slechts de 30e grootste commerciële bank in de VS is.
• Maar feit is dat First Citizens ervaring heeft met het opkopen van kapotte concurrenten. Zij heeft sinds 2009 meer dan 20 banken met FDIC-steun overgenomen.
  • Vorig jaar nog werd de overname van CIT Group afgerond in een deal met een waarde van meer dan 2 miljard dollar.