Key takeaways

• ESMA houdt nu toezicht op grote financiële marktdeelnemers om marktfragmentatie tegen te gaan.
• Geconsolideerd toezicht stroomlijnt het kapitaalverkeer en vergroot de toegang tot financiering.
• Duitsland behoudt de nationale controle over specifieke handelsplatforms van Deutsche Börse.

De Europese ministers van Financiën hebben tijdens hun bijeenkomst in Luxemburg overeenstemming bereikt over de uitbreiding van de bevoegdheden van de Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA).

Die strategische stap, bekend als het pakket voor marktintegratie en toezicht (MISP), is bedoeld om marktfragmentatie tot een minimum te beperken door het toezicht op belangrijke financiële marktdeelnemers over te hevelen van nationale toezichthouders naar deze centrale Europese instantie.

Uitbreiding van toezicht en toegang

Door het toezicht te bundelen wil de EU het naadloos verkeer van kapitaal over de grenzen heen vergemakkelijken. Dit initiatief heeft tot doel bedrijven bredere toegang tot financiering te bieden en tegelijkertijd individuele burgers meer mogelijkheden te geven om hun spaargeld te laten groeien.

Om die doelstellingen te ondersteunen, zal de ESMA voortaan rechtstreeks toezicht houden op dienstverleners op het gebied van crypto-activa, clearinginstellingen, effectenafwikkelingsinstellingen en grote handelsplatforms. Daarnaast zal de toezichthouder een onafhankelijke, permanente raad van bestuur instellen.

Standaardisering van operationele modellen

Het nieuwe kader stelt marktdeelnemers in staat om vrijwillig een gestroomlijnd, EU-breed operationeel model toe te passen. Die aanpassingen zijn bedoeld om het beheer van beleggingen, de afwikkeling van transacties en de toepassing van blockchaintechnologie te standaardiseren, waardoor de nationale handhaving in alle lidstaten uniformer wordt.

Nationale uitzonderingen 

Ondanks de verschuiving naar centralisatie bestaan er bepaalde uitzonderingen. Uit rapporten blijkt dat Duitsland met succes heeft onderhandeld over een uitsluiting voor specifieke binnenlandse handelsplatforms die worden beheerd door Deutsche Börse, wat betekent dat sommige onderdelen van de beurs van Frankfurt onder Duitse nationale bevoegdheid zullen blijven vallen.

Doorbraak voor de kapitaalmarkten

De Nederlandse minister van Financiën, Eelco Heinen, prees de overeenkomst als een belangrijke doorbraak voor de Kapitaalmarktenunie en de Spaar- en Beleggingsunie. Hij merkte op dat de vooruitgang die in de afgelopen tien maanden is geboekt, veel verder reikt dan een decennium aan eerdere inspanningen.

Voorstanders van het plan zijn van mening dat de integratie van de kapitaalmarkten de operationele kosten voor bedrijven zal verlagen en de beschikbare opties voor Europese beleggers zal diversifiëren.

(at)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!