Key takeaways

• Volgens Bridgewater-oprichter Ray Dalio drijft de bezorgdheid over de wereldwijde schulden beleggers naar alternatieve waardeopslagplaatsen.
• Dalio richtte zich op onhoudbare uitgaven en uit de hand lopende schuldniveaus in de Verenigde Staten, en waarschuwde voor een dreigende fiscale crisis die het monetaire systeem van het land zou kunnen bedreigen.
• Dalio waarschuwde echter voor een onevenwicht tussen vraag en aanbod op de markt, waarbij de vraag naar Amerikaanse schuld waarschijnlijk achter zal blijven bij de geplande uitgifte.

Volgens Bridgewater-oprichter Ray Dalio drijft de bezorgdheid over de wereldwijde schulden beleggers naar alternatieve waardeopslagplaatsen. Hij gelooft dat goud en niet-binaire valuta’s veiligere opties zullen worden, omdat de grote valuta’s het risico lopen te devalueren door de toenemende wereldwijde schuldendruk. Dat schrijft CNBC.

Beleggingsverschuiving

Dalio richtte zich op onhoudbare uitgaven en uit de hand lopende schuldniveaus in de Verenigde Staten, en waarschuwde voor een dreigende fiscale crisis die het monetaire systeem van het land zou kunnen bedreigen. Hij wees erop dat buitensporige overheidsuitgaven wereldwijd de aantrekkingskracht van traditionele valuta’s als opslagplaats van rijkdom ondermijnen, waardoor goud en fiatvaluta’s aantrekkelijkere alternatieven worden. Dalio raadt aan om beleggingsportefeuilles te diversifiëren door ongeveer 10 procent aan goud toe te wijzen.

Ng Kok Song, oprichtend partner en voorzitter van Avanda Investment Management, sloot zich aan bij deze bezorgdheid en zei dat de onhoudbaarheid van de Amerikaanse schuld een kritiek punt heeft bereikt. Hij waarschuwde dat, hoewel de precieze timing van de crisis onzeker blijft, de fiscale risico’s zich niet alleen tot de VS uitstrekken, maar ook tot landen als Frankrijk, Japan en China.

Jarenlange overbesteding

Ondanks de recente waardevermindering van de Amerikaanse dollar ten opzichte van andere belangrijke valuta, wees Dalio erop dat de waarde van goud ten opzichte van deze valuta aanzienlijk was gestegen. Deze trend weerspiegelt het groeiende belang van goud als wereldwijde reservevaluta.

Dalio schreef de huidige schuldencrisis toe aan jarenlange overbesteding door de Amerikaanse overheid, waardoor de schuld zes keer zo hoog is als de inkomsten.

Onevenwicht

Dalio waarschuwde echter voor een onevenwicht tussen vraag en aanbod op de markt, waarbij de vraag naar Amerikaanse schuld waarschijnlijk achter zal blijven bij de geplande uitgifte. Hij heeft eerder voorgesteld om het begrotingstekort terug te brengen tot 3 procent van het bbp, maar stuitte op weerstand van politici aan beide zijden van het gangpad.

Dalio erkent dat de dollar als ruilmiddel blijft domineren, maar voorspelt een geleidelijke afname van zijn wereldwijde invloed naarmate de Chinese munt een prominentere rol gaat spelen in de internationale handel. (fc)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!