Key takeaways

• De nettowinst van BP kelderde met 48 procent naar 1,4 miljard dollar.
• Zwakkere raffinageprestaties en gashandel droegen bij aan de daling.
• De druk van activistische belegger Elliott Investment Management om de winstgevendheid te verbeteren en de kosten te verlagen leidde tot het vertrek van strategiechef Giulia Chierchia.

De nettowinst van BP daalde in het eerste kwartaal met 48 procent naar 1,4 miljard dollar en bleef daarmee achter bij de verwachtingen van analisten. Deze daling werd toegeschreven aan zwakkere prestaties in raffinage en gashandel.

Vertrek strategiechef Giulia Chierchia

BP heeft aangekondigd dat strategiechef Giulia Chierchia op 1 juni vertrekt. Haar vertrek komt na aanhoudende druk van activistische investeerder Elliott Investment Management, die aandringt op meer winstgevendheid en strengere kostenbeheersing. Elliott, dat inmiddels meer dan 5 procent van de BP-aandelen bezit, pleitte voor een koerswijziging die de vrije kasstroom zou verhogen door diepere bezuinigingen.

Onder de vorige CEO Bernard Looney was BP begonnen met een verschuiving naar hernieuwbare energie, wat heeft geresulteerd in achterblijvende aandelenprestaties in vergelijking met de concurrentie. Na het mislopen van de winst daalden de aandelen van BP met meer dan 4 procent.

Financiële prestaties

De onderliggende winst op vervangingskosten, of aangepaste nettowinst, bedroeg in het eerste kwartaal 1,38 miljard dollar, een daling ten opzichte van 2,7 miljard dollar een jaar eerder. De winst in de gas- en koolstofarme unit daalde met ongeveer 40 procent als gevolg van zwakkere handel en lagere productie na de verkoop van activa. De klanten- en productenactiviteiten hadden ook te maken met een daling van ongeveer 47 procent.

BP verwacht in het tweede kwartaal groot onderhoud aan de raffinaderij, wat waarschijnlijk tot een lagere productie zal leiden. De raffinagemarges bedroegen gemiddeld 15,20 dollar per vat in het eerste kwartaal, een daling ten opzichte van 20,60 dollar een jaar eerder, wat een bredere trend in de sector weerspiegelt.

Aandeleninkoop en uitgaven

Het bedrijf kondigde een aandeleninkoopprogramma van 750 miljoen dollar aan voor het kwartaal, aan de onderkant van de verwachte bandbreedte. Dit is een vertraging ten opzichte van de totale inkoop van 7,1 miljard dollar van vorig jaar. BP verwacht dit jaar 14,5 miljard dollar uit te geven, ruwweg 500 miljoen dollar minder dan de vorige verwachtingen, en herhaalde haar uitgavendoelstelling van 13-15 miljard dollar voor volgend jaar en 2027.

Elliott Investment Management heeft zijn belang in BP verhoogd tot meer dan 5 procent, waardoor het zich tussen de topaandeelhouders BlackRock en Vanguard bevindt.

Uitdagingen voor de industrie

De zwakkere prestatie van BP weerspiegelt ook de bredere uitdagingen binnen de energiemarkt. Brent crude futures werden dinsdag lager verhandeld, aanzienlijk lager dan de prijzen een jaar geleden. WTI futures volgden een vergelijkbare neerwaartse trend.

De futures voor Brent-olie staan op het ogenblik van publicatie op 63,75 dollar (-1,65 procent). Tegelijkertijd staan de futures voor WTI-olie op 61,01 dollar (-1,68 procent).

Deze prijsdalingen worden veroorzaakt door een verzwakte wereldwijde vraag, de mogelijkheid van hervatting van de Iraanse olie-export en verschuivingen binnen OPEC+. Rapporten suggereren dat OPEC+ de productie in juni opnieuw zou kunnen verhogen als gevolg van overproductie uit Irak en Kazachstan. Dit zou het bearish sentiment dat de prijzen beïnvloedt verder versterken.

Ondertussen zou vooruitgang in de nucleaire onderhandelingen tussen de VS en Iran kunnen leiden tot een opheffing van de sancties op Iraanse olie, waardoor het toch al kwetsbare aanbod op de markt nog verder zou toenemen.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!