Key takeaways

• Berkshire Hathaway verkocht zijn volledige belang in BYD voor een geschatte winst van 9 miljard dollar (7,7 miljard euro), na een investering van 230 miljoen dollar (196 miljoen euro) in 2008.
• Het bedrijf rondde de verkoop af zonder specifieke details bekend te maken, omdat het niet voldeed aan de vereiste drempel van 5 procent aandelenbezit.
• Ondanks de verkoop beschouwt Warren Buffett BYD nog steeds als een “buitengewoon” bedrijf dat wordt geleid door een “buitengewoon persoon”.

Berkshire Hathaway heeft haar volledige belang in de Chinese fabrikant van elektrische voertuigen BYD verkocht, wat het einde markeert van een uitzonderlijk winstgevende investering. Het bedrijf startte de verkoop van zijn 225 miljoen aandelen in augustus 2022, een positie die oorspronkelijk in 2008 was verworven voor 230 miljoen dollar (196 miljoen euro). Dit besluit kwam na een sterke stijging van de waarde van het belang, dat in het tweede kwartaal van dat jaar 9 miljard dollar (7,7 miljard euro) bereikte. In juni 2022 had Berkshire al bijna 76 procent van zijn aandelen verkocht, waardoor zijn belang daalde tot iets minder dan 5 procent van de uitstaande aandelen van BYD.

De stap onder de drempel van 5 procent stelde Berkshire vrij van het openbaar maken van latere verkopen onder de beursvoorschriften van Hongkong. Openbaar beschikbare informatie suggereerde dat het bedrijf nog 54 miljoen aandelen bezat. Een woordvoerder van Berkshire bevestigde echter de volledige liquidatie van de BYD-positie. Op basis van de investeringswaarden die zijn gerapporteerd door Berkshire Hathaway Energy (BHE), gingen de verkopen zelfs door nadat het belang in 2022 onder de 5 procent was gezakt.

Buffett heroverweegt geopolitieke risico’s

Charlie Munger drong 17 jaar geleden aan op de investering en noemde BYD en CEO Wang Chuanfu tijdens de jaarlijkse vergadering van Berkshire in 2009 “een verdomd wonder”. Hij erkende dat hun beslissing misschien onorthodox leek, maar sprak zijn vertrouwen in het bedrijf uit.

De verkoop van BYD-aandelen volgde op een andere grote desinvestering door Berkshire, bijna het hele belang in Taiwan Semiconductor, ter waarde van ongeveer 4 miljard dollar (3,4 miljard euro), slechts enkele maanden nadat het was overgenomen, Buffett rechtvaardigde zijn beslissing door de geopolitieke risico’s in verband met de claim van Peking op Taiwan opnieuw te beoordelen, hij zei dat de huidige mondiale omgeving een gevaarlijke wereld was

Vertrouwen in BYD

Buffett noemde in een interview met Becky Quick van CNBC in 2023 BYD een buitengewoon bedrijf onder leiding van een buitengewoon persoon, maar gaf geen concrete uitleg voor de verkoop van de aandelen. Hij sprak echter ook het vertrouwen uit dat Berkshire de opbrengst van de verkoop zou kunnen gebruiken voor investeringen die meer in lijn zijn met zijn huidige beleggingsfilosofie. (uv)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!