In het nieuws: De S&P500 Financials Index, die de koersevolutie van de Amerikaanse banken uit de S&P500 volgt, dook gisteren 4,1 procent lager. Slecht nieuws over Silvergate Capital en Silicon Valley Bank deed beleggers naar de uitgang vluchten.

• De cryptovriendelijke bank Silvergate Capital (Californië) kondigde gisteren aan dat ze al haar financiële activiteiten stopt en de terugbetaling van depositohouders in gang heeft gezet. Resultaat: de financiële instelling dook 42 procent lager.
• Silicon Valley Bank kondigde dan weer een kapitaalverhoging aan om grote verliezen op te vangen. Onder meer durfinvesteerders hebben door de hogere rente moeite om schulden te herfinancieren, waardoor de kwaliteit van het leningenboek van de bank flink onder druk is komen te staan. De financiële instelling heeft daarenboven de verwachte nettorentebaten voor dit jaar naar beneden bijgesteld. Adviseurs raden klanten aan om hun geld bij de bank weg te halen. De Silicon Valley Bank moest gisterenavond 60 procent prijsgeven.
• Ook de Amerikaanse grootbanken werden getroffen door een golf van paniekverkopen.
  • JPMorgan liet 5,4 procent liggen.
  • Morgan Stanley dook 3,85 procent lager.
  • Citigroup daalde met 4,1 procent.
  • De Bank of America kreeg een koersverlies van 6,2 procent te slikken.

Hogere rentes

Breder plaatje: Veel beleggers hebben de voorbije maanden volop geïnvesteerd in de banken als gevolg van de Amerikaanse renteverhogingen. De financiële instellingen zien daardoor de rente-inkomsten stijgen. Maar analisten waarschuwen nu dat ze de spaarrentes verder moeten verhogen om te vermijden dat de spaarders hun kapitaal weghalen, wat dus de winstmarges opnieuw zal verkleinen.

• Spaarders krijgen nu meer geld op andere vastrentende activa, zoals staatsobligaties. Stefan Willems van Spaarvarkens.be merkt op Twitter op dat wie zijn geld voor zes maanden toevertrouwt aan de Amerikaanse staat een rente (op jaarbasis) krijgt van 5,3 procent. Een jaar geleden was dat slechts 0,75 procent.

• “De kosten van deposito’s die stijgen is oud nieuws”, zegt Chris Marinac, een analist bij de vermogensbeheerder Janney Montgomery Scott tegenover het persagentschap Bloomberg. “Maar plotseling heeft de markt er echt aandacht voor omdat de beleggers werden verrast door de kapitaalverhoging van Silicon Valley Bank.”
• Niet alleen Silicon Valley Bank waarschuwde dat de rente-inkomsten dit jaar lager zullen zijn dan verwacht. Ook KeyCorp zei eerder deze week dat die onder druk komen te staan omdat de spaarders een hogere vergoeding eisen voor hun kapitaal. De regionale kredietverstrekker verlaagde zijn prognose voor de groei van de nettorentebaten in het lopende boekjaar tot 1 à 4 procent, tegenover 6 à 9 procent eerder.

Een les voor de Belgische banken?

In eigen land: De resultaten van de Belgische banken tonen aan dat de rente-inkomsten vorig jaar fors zijn gestegen.

• De Franse bank BNP Paribas zag de rente-inkomsten vorig jaar stijgen van 21,2 miljard euro in 2021 naar 23,2 miljard euro in 2022.
• De rente-inkomsten van KBC stegen van 4,45 miljard euro in 2021 naar 5,16 miljard euro in 2022.
• ING zag de rente-inkomsten stijgen vorig jaar stijgen met 5,4 procent tot 13,84 miljard euro. 
• De renteopbrengsten van Belfius klommen vorig jaar met 7,9 procent tot 1,7 miljard euro.

Waarschuwing NBB: De financiële instellingen konden het voorbije jaar de rentebaten fors opkrikken door de spaarrentes relatief laag te houden en het prijskaartje van de kredieten fors te verhogen. Al zullen ook zij, net zoals hun Amerikaanse evenknieën, de spaarrentes moeten optrekken. Dat is toch wat de Nationale Bank van België (NBB) onlangs zei in haar jaarverslag. “Indien de rentes ongewijzigd blijven, zullen de spaarders de banken de rug toekeren. Zij dreigen daardoor een belangrijke financieringsbron te verliezen”, klonk het.

• Net zoals in de VS krijgen spaarders in ons land een hogere vergoeding als ze hun geld toevertrouwen aan de staat.
  • Het Federaal Agentschap van de Schuld kon onlangs ongeveer 262 miljoen euro binnenhalen. via de uitgifte van staatsbons. Beleggers konden intekenen op staatspapier met een looptijd van drie en tien jaar. Zij ontvangen daarvoor een jaarlijkse nettovergoeding van respectievelijk 1,82 en 2,1 procent. Dat is meer dan wat ze krijgen op de spaarboekjes.
  • Bovendien krijgen ze ook een hogere vergoeding als ze hun voor één jaar parkeren op de e-DEPO-rekening, het “spaarboekje” van de overheid. Die rekening brengt netto 2,03 procent. Dat is ruim 18 keer meer dan wat je op het minst lucratieve spaarboekje krijgt.