Wanbetalingen op creditcards bereiken in de VS een niveau dat zelden voorkomt. Dat is enigszins zorgwekkend.

In het nieuws: Creditcardmaatschappijen stapelen verliezen op aan het snelste tempo sinds bijna 30 jaar, met uitzondering van de crisis van 2008, zegt investeringsbank Goldman Sachs.

• De bank voorspelt dat deze trend zal aanhouden tot eind 2024 of begin 2025.

De details: Wat vrij ongebruikelijk is, is dat deze toename van wanbetalingen plaatsvindt zonder dat sprake is van een echte vertraging van de economie, benadrukt het bedrijf.

• Verliezen op creditcards bedragen 3,63%, een stijging van 1,5 procentpunt ten opzichte van hun laagste niveau dat in september 2021 werd bereikt.
• De dingen versnelden in het eerste kwartaal van 2022 om nu een van de snelst groeiende verliespercentages te bereiken. De laatste keer dat het percentage zo hoog was, was tijdens de financiële crisis van 2008.
• Goldman Sachs verwacht dat de verliezen op creditcards nog zullen stijgen tot een record van 4,93% in 2024-2025.

“We denken dat de wanbetalingen kunnen blijven stijgen tot halverwege volgend jaar en dat de verliezen hun hoogtepunt niet zullen bereiken vóór eind 2024 of begin 2025 voor de meeste uitgevers.”

Analist Ryan Nash in een vrijdagnota, aldus CNBC.

Inflatie en pandemie

De investeringsbank verbaast zich over de situatie omdat de Amerikaanse economie niet echt met een vertraging te maken heeft.

• Drie van de laatste vijf periodes van creditcarddefaults werden gekenmerkt door recessies.
• Goldman Sachs schat dat de huidige situatie vergelijkbaar is met wat er gebeurde in de jaren negentig en tussen 2015-2019, toen de verliezen sterk toenamen na een periode van sterke groei van leningen.
• Opmerkelijk is dat de verliezen piekten tussen 6 en 8 kwartalen na de piek van de kredietgroei. Dit betekent dat de normalisatiecyclus van krediet pas halverwege is, vandaar de voorspelling van een piek in verliezen eind 2024 of begin 2025.

De uitzondering: Deze versnelling van verliezen vindt plaats terwijl de creditcardschuld van Amerikanen de 1 biljoen dollar heeft overschreden. Een record, volgens de Federal Reserve Bank van New York.

• Deze stijging is het bewijs dat Amerikaanse consumenten de effecten voelen van de hoge prijzen als gevolg van inflatie.
• De stijging van het gemiddelde rentepercentage op Amerikaanse creditcards tot meer dan 20% heeft consumenten niet geholpen. Ze draagt bij aan de verliezen omdat ze steeds moeilijker hun lening kunnen terugbetalen. (kg/nd)