De wereldwijde aandelenmarkt stevent af op de beste week sinds november 2023 nadat een reeks bemoedigende Amerikaanse economische gegevens de angst voor een dreigende recessie heeft weggenomen. De belangrijkste wereldwijde aandelenindex MSCI, die de prestaties van aandelen in ontwikkelde en opkomende markten volgt, is in vijf handelsdagen met bijna 4 procent gestegen en herstelde zich sterk van de marktturbulentie van vorige week.

De scherpe omslag in het marktsentiment kwam nadat een reeks positieve Amerikaanse economische cijfers deze week aantoonden dat de inflatie afneemt, terwijl de consumentenbestedingen robuust blijven. Dit hielp het marktverhaal te verschuiven van zorgen over een recessie naar vertrouwen in het vermogen van de economie om te blijven groeien.

Verwachtingen renteverlaging Fed

De markten verwachten nu dat de Amerikaanse Federal Reserve volgende maand de rente zal verlagen vanaf het hoogste punt in 23 jaar, maar hebben hun inzet voor een noodverlaging met 50 basispunten verlaagd van 55 procent naar 25 procent. De CME FedWatch tool laat zien dat de meerderheid van de handelaren denkt dat de Fed de rente in september met 25 basispunten zal verlagen.

Volgens experts van Invesco is het onwaarschijnlijk dat de VS in een recessie terechtkomt, echter wordt wel verwacht dat de markten tot het einde van het jaar wellicht volatieler zullen zijn. Ook Aviva Investors multi-asset portefeuillemanager Sotirios Nakos waarschuwt dat de markten kunnen blijven schommelen bij elk nieuw economisch gegeven.

Globale markten

De Aziatische Topix-index sprong vrijdag bijna 3 procent omhoog, op weg naar de beste prestatie sinds maart 2020. De Hang Seng Index in Hongkong steeg met 1,8 procent. De Japanse yen daalde naar een laagste punt in twee weken op 148,63 per dollar en de Zwitserse frank leek op weg naar een weekverlies van ongeveer 0,5 procent. De euro had moeite om boven het niveau van 1,10 dollar te komen ten opzichte van een stevigere dollar.

De handel in staatsobligaties vertoonde weinig animo nu het vertrouwen terugkeerde, waardoor de vraag naar staatsobligaties als veilige haven afnam. Het rendement op tweejaars Amerikaanse staatsobligaties schommelde rond het hoogste punt in meer dan een week, terwijl het rendement op de benchmark 10-jaars 3 basispunten (bps) lager was op 3,907 procent. Het rendement op de gelijkwaardige Duitse bund daalde tot 2,234 procent.

Grondstoffen

De Brent crude futures daalden vrijdag met 0,3 procent, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate crude futures met 0,4 procent daalden. Beide benchmarks zijn op weg naar een tweede achtereenvolgende week van stijgingen van meer dan 1 procent. Spotgoud steeg 0,3 procent naar 2.462 dollar per ounce.

De week werd gekenmerkt door een snelle verschuiving van het debacle van vorige week die beleggers op hun hoede hield voor een hobbelige rit in het verschiet. De angstmeter van de markt, de VIX, bleef echter op een positief niveau van ongeveer 15 nadat hij begin vorige week het hoogste niveau in vier jaar had bereikt.

Belangrijkste punten

• De wereldwijde aandelenmarkt stevent af op de beste week sinds november 2023.
• De markten verwachten nu dat de Amerikaanse Federal Reserve volgende maand de rente zal verlagen vanaf het hoogste punt in 23 jaar.
• De belangrijkste wereldwijde aandelenindex MSCI is in vijf handelsdagen met bijna 4 procent gestegen.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!