Key takeaways

• Meta heeft twee aandelenemissies met een totale waarde van ongeveer 35 miljard dollar (31,3 miljard euro) gelanceerd om zijn investeringen in AI te financieren.
• Door forse uitgaven aan infrastructuur kwam de vrije kasstroom in het derde kwartaal in de min terecht.
• Meta wil vanaf 2027 nog eens voor 60 miljard dollar (53,6 miljard euro) aan aandelen zonder stemrecht op de open markt verkopen.

Om zijn toenemende investeringen in artificiële intelligentie te financieren, heeft Meta maandag twee aandelenemissies gelanceerd met een totale waarde van ongeveer 35 miljard dollar (31,3 miljard euro). Het grootste deel bestaat uit 22,5 miljard dollar (20,1 miljard euro) aan gewone aandelen van klasse A, die worden uitgegeven via termijnverkoopcontracten. Dat betekent dat het bedrijf de opbrengst uiterlijk op 19 november 2027 ontvangt.

Daarnaast wil Meta voor 12,5 miljard dollar (ongeveer 11,1 miljard euro) aan preferente aandelen verkopen die op een later moment automatisch worden omgezet in gewone aandelen. De houders ontvangen dividend, al ligt het percentage daarvan nog niet vast. De omzetting staat gepland voor ongeveer 15 augustus 2029.

Financiële structuur

Hoewel Meta van plan is deze opbrengsten te gebruiken voor algemene bedrijfsactiviteiten, betekent de aard van de termijncontracten dat er geen onmiddellijke kasstroom zal worden gegenereerd uit de verkoop van gewone aandelen. Goldman Sachs en Morgan Stanley begeleiden de transacties.

Bovendien hebben de banken de optie om in de komende maand nog eens 37,5 miljoen preferente aandelen en tot 3,375 miljard dollar (zo’n 3 miljard euro) aan gewone aandelen te kopen. Opvallend is dat belangrijke chipfabrikanten, waaronder Broadcom, AMD en Nvidia, een niet-bindende interesse hebben getoond in de aankoop van maar liefst 5 miljard dollar (4,4 miljard euro) aan gewone aandelen.

Toekomstige aandeleninitiatieven

Op langere termijn wil Meta begin 2027 een afzonderlijk initiatief lanceren om voor ongeveer 60 miljard dollar (53,6 miljard euro) aan klasse C-aandelen zonder stemrecht op de open markt te verkopen. Daarvoor is momenteel nog geen formele overeenkomst gesloten.

Infrastructuurkosten

Deze pogingen om kapitaal aan te trekken komen op een moment dat Meta voor dit jaar kapitaaluitgaven tussen de 135 miljard en 145 miljard dollar (120 – 129 miljard euro) verwacht, voornamelijk gericht op hardware en datacenterinfrastructuur. Deze forse uitgaven leidden in het derde kwartaal tot een negatieve vrije kasstroom.

Desondanks blijft het bedrijf liquide: eind september beschikte het over ongeveer 82 miljard dollar (73,3 miljard euro) aan effecten en contanten, na in de eerste drie kwartalen van het jaar 97 miljard dollar (86,7 miljard euro) aan operationele kasstroom te hebben gegenereerd. Een aanzienlijk deel van deze middelen is bestemd voor het vergroten van de rekenkracht, waaronder 35 miljard dollar (31,3 miljard euro) aan overeenkomsten met CoreWeave en de ontwikkeling van AI-tools zoals de Muse-agent. (lv)

Wil je meer technieuws ontvangen? Schrijf je in op onze wekelijkse Tech Insider-nieuwsbrief

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!