Key takeaways

• Geopolitieke instabiliteit en cyberdreigingen blijven belangrijke risico’s vormen voor de financiële stabiliteit in de eurozone, waarschuwt de ECB.
• Nationale toezichthouders moeten kapitaalbuffers in stand houden om banken te beschermen tegen economische schokken.
• Gestroomlijnde prudentiële kaders zullen een meer concurrerende, geïntegreerde Europese bankmarkt bevorderen.

Naar aanleiding van de bijeenkomst van het Macroprudentieel Forum op 24 juni 2026 heeft de Raad van Bestuur van de Europese Centrale Bank (ECB) een nieuwe beoordeling van de financiële stabiliteit gepubliceerd. Sinds de vorige update in juli 2025 zijn de bedreigingen voor de financiële veiligheid van de eurozone hoog gebleven, als gevolg van aanhoudende mondiale instabiliteit en geopolitieke spanningen.

Toenemende kans op negatieve economische scenario’s

Hoewel bepaalde ontwikkelingen in het Midden-Oosten de spanningen zouden kunnen verminderen, blijft er veel onzekerheid bestaan. Met name als de conflicten in die regio escaleren of aanhouden, zouden de mondiale grondstoffen- en energiemarkten kunnen worden gedestabiliseerd, met negatieve gevolgen voor de economische groei en de inflatiecijfers.

Hoewel geopolitieke verschuivingen de financieringsvoorwaarden al hebben verscherpt, blijven de waarderingen van activa historisch hoog en vatbaar voor plotselinge correcties. Bovendien zouden de toename van hybride bedreigingen voor essentiële infrastructuur, kwetsbaarheden op het gebied van cyberveiligheid en risico’s in verband met niet-bancaire financiële entiteiten en artificiële intelligentie deze marktschommelingen kunnen verergeren, waardoor de kans op negatieve economische scenario’s toeneemt.

Versterking van veerkracht bankwezen

Om dier bedreigingen het hoofd te bieden, dringt de Raad van Bestuur er bij nationale macroprudentiële toezichthouders op aan de huidige kracht van het bankwezen te beschermen. De sector kent momenteel een sterke winstgevendheid en kapitaalbasis, en kapitaalvereisten vormen geen belemmering voor de kredietstroom.

Daarom worden nationale autoriteiten aangemoedigd de huidige kapitaalbuffervereisten te handhaven. Het handhaven van die reserves zorgt ervoor dat de sector verslechterende macrofinanciële omstandigheden kan weerstaan en verbetert de synergie tussen het monetaire en het macroprudentieel beleid, met name tijdens schokken aan de aanbodzijde die gelijktijdig inflatie en economische krimp veroorzaken.

Evenzo moeten kredietnemerspecifieke maatregelen worden gehandhaafd om ervoor te zorgen dat de kredietverleningsnormen streng blijven, mits de nationale wetgeving dit toestaat. Indien de aard van de systeemrisico’s fundamenteel is veranderd, kunnen beleidsmakers gerichte aanpassingen van die maatregelen overwegen, mits de algemene stabiliteit van de banksector niet in het gedrang komt.

Strategische flexibiliteit behouden

Gezien de heersende volatiliteit moeten macroprudentiële strategieën flexibel en responsief blijven. Toezichthouders wordt aangeraden opkomende trends nauwlettend in de gaten te houden, aangezien aanvullende schokken een koerswijziging in het beleid noodzakelijk kunnen maken.

Hervorming van het prudentiële kader

Daarnaast pleit de Raad van Bestuur voor een alomvattende hervorming van het prudentiële kader om de complexiteit te verminderen zonder de financiële stabiliteit in gevaar te brengen.

In een tijdperk van toenemende geo-economische en geopolitieke verdeeldheid is het creëren van een volledig geïntegreerde Europese bankmarkt van cruciaal belang voor het behalen van de economische langetermijndoelstellingen van de Europese Unie. Momenteel belemmert de gefragmenteerde aard van het EU-banklandschap instellingen om schaalvoordelen te realiseren, beperkt het de particuliere risicospreiding en belemmert het hun vermogen om wereldwijd en regionaal te concurreren.

Om dit te verhelpen, moet het regelgevingskader worden gestroomlijnd waar buitensporige complexiteit banken belast of fragmentatie in de hand werkt, mits de veerkracht behouden blijft. Dergelijke hervormingen moeten de diversiteit van Europese banken respecteren, die het Eurosysteem beschouwt als een essentieel onderdeel van de systeemkracht.

(at)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!