Key takeaways

• De goud- en zilverprijzen stegen terwijl de prijzen voor ruwe olie en de rente op staatsobligaties daalden.
• Dalende energiekosten verlagen de inflatieverwachtingen en vergroten de aantrekkingskracht van edelmetalen.

De edelmetalen goud en zilver boekten vandaag winst. Dit opwaartse momentum hangt nauw samen met een daling van de prijzen voor ruwe olie en een daling van de rente op staatsobligaties, nu marktdeelnemers zich voorbereiden op de vergadering van de Federal Reserve.

Inflatieverwachtingen

Het huidige marktklimaat wordt sterk beïnvloed door de relatie tussen energiekosten en rentetarieven, meldt Kitco. Hoewel de inflatiecijfers van mei aanvankelijk wezen op een restrictief beleid van de Fed, heeft de recente daling van de olieprijzen – na een piek als gevolg van spanningen in de Straat van Hormuz – de inflatieverwachtingen getemperd, waardoor goud en zilver aantrekkelijker zijn geworden.

Beleggers richten zich nu op de bijgewerkte ‘Summary of Economic Projections’ van het Federal Open Market Committee, die cruciale aanwijzingen zal geven over de toekomstige ontwikkeling van de rentetarieven.

Energiemarkt

Een voorlopig akkoord tussen de Verenigde Staten en Iran om de onderhandelingen gedurende 60 dagen te hervatten en de Straat van Hormuz weer open te stellen, heeft een aanzienlijke impact gehad op de energiesector. Hoewel Israël zich heeft verzet tegen specifieke voorwaarden met betrekking tot de terugtrekking uit Libanon, heeft het nieuws dat Iraanse tankers hun transporten hervatten de prijs van Brent-ruwe olie voor het eerst sinds maart even onder de 80 dollar per vat gedrukt.

Die ontwikkeling zorgt voor een complex scenario voor goud. Terwijl de afgenomen oorlogsdreiging de vraag naar veilige havens beperkt, ondersteunt de daaruit voortvloeiende daling van de olieprijzen en rendementen de rentegevoelige aantrekkingskracht van het edelmetaal. Ondertussen profiteren aandelen in de technologie- en luchtvaartsector hiervan, hoewel energieaandelen het moeilijk hebben.

Goud

Vanuit technisch oogpunt streven goudkopers ernaar de prijzen boven het 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde te duwen, met potentiële doelen bij het 50-daags gemiddelde en uiteindelijk 4.600 dollar. Omgekeerd hopen verkopers op een daling onder 4.200 dollar, wat zou kunnen leiden tot verdere dalingen richting 4.000 dollar.

Zilver

Voor zilver is het bullish momentum gericht op het handhaven van de koersen boven 70 dollar met het oog op het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde nabij 74,60 dollar. Aan de neerwaartse kant mikken de bears op een doorbraak van het 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde, wat de deur zou kunnen openen voor een koersdaling richting 63,50 dollar of zelfs 60 dollar.

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!