Key takeaways

• De Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) waarschuwt cryptobedrijven tegen het gebruiken van hun gereguleerde status om ongereguleerde producten op de markt te brengen.
• Het MiCA-kader biedt strenge regels voor de bescherming van beleggers, maar sommige bedrijven kunnen het misbruiken voor marketingdoeleinden.
• Misleidende marketing kan consumenten doen geloven dat alle aanbiedingen veilig zijn, terwijl dat niet zo is.

De Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) heeft cryptobedrijven gewaarschuwd voor misleidende marketingpraktijken. ESMA waarschuwt tegen bedrijven die hun gereguleerde status onder de MiCA van de EU gebruiken als promotiemiddel. MiCA, bedoeld om beleggers beter te beschermen, legt strenge verplichtingen op, onder meer rond de bescherming van klantenfondsen en klachtenafhandeling. Om binnen de EU te kunnen opereren, moeten aanbieders van cryptodiensten een CASP-vergunning van een nationale autoriteit verkrijgen.

ESMA is bezorgd dat sommige bedrijven verwarring kunnen zaaien door hun gereguleerde status onder MiCA te gebruiken om zowel gereguleerde als niet-gereguleerde producten op de markt te brengen. Dit zou consumenten kunnen misleiden en doen geloven dat alle aanbiedingen veilig zijn, terwijl dat in werkelijkheid misschien niet zo is.

Onvoldoende toezicht in Malta

De waarschuwing volgt op een recente collegiale toetsing waarin de Maltese Financial Services Authority werd bekritiseerd voor haar milde aanpak bij het verlenen van vergunningen voor cryptomunten. Men erkende Malta’s capaciteiten en ervaring in het toezicht op bedrijven in cryptomunten. Toch werd in de beoordeling bezorgdheid geuit over de consistentie van de regelgeving in de EU, omdat het vergunningsproces slechts “gedeeltelijk” aan de vereisten voldoet.

De waarschuwing van ESMA komt kort na de publicatie van een peer review, waarin de Maltese autoriteit opnieuw kritiek kreeg. Ondanks erkenning voor haar expertise, concludeerde het rapport dat het vergunningsproces van Malta slechts gedeeltelijk in lijn is met de wettelijke normen.

Zorgen over regelgeving

Volgens ESMA mogen cryptobedrijven hun wettelijke status niet inzetten als marketinginstrument, zeker niet wanneer ze producten promoten die buiten het MiCA-kader vallen. De bezorgdheid komt voort uit de wereldwijde bezorgdheid over de risico’s voor beleggers in cryptomunten. Die zijn de voorbije jaren toegenomen, mede door het faillissement van FTX en andere platformen in 2022, wat leidde tot grote verliezen bij particuliere beleggers.