Key takeaways

• Beleggers richten zich op Amerikaanse markten na de outperformance van Europese activa.
• Hedgefondsen verminderen hun posities in Europese defensieaandelen in de aanloop naar een NAVO-vergadering.
• Grote Amerikaanse technologiebedrijven worden weer populairder omdat beleggers Amerikaanse aandelen als veerkrachtiger zien in het licht van geopolitieke onzekerheid.

Beleggingsbeheerders richten hun aandacht weer op de Amerikaanse markten na een periode waarin Europese activa beter presteerden. Deze verschuiving blijkt uit de toegenomen transacties in Europese aandelen, vooral bij hedgefondsen die nieuwe posities in individuele aandelen en macroproducten innemen.

In deze context passen sommige beleggers de strategie van short selling toe. Short selling is een techniek waarbij beleggers speculeren dat de prijs van een activum zal dalen, zodat ze het later tegen lagere kosten kunnen terugkopen. Dit kan een manier zijn om te profiteren van marktvolatiliteit, vooral als de marktomstandigheden, zoals de recente verschuiving van Europese naar Amerikaanse markten, aanleiding geven tot onzekerheid.

Verandering in het beleggerssentiment

De recente outperformance van de Europese markten is weggeëbd, wat tot deze herverdeling van kapitaal heeft geleid. Terwijl indices zoals de Duitse DAX aan het begin van het jaar aanzienlijke winsten boekten door factoren zoals hogere overheidsuitgaven, heeft de Amerikaanse markt veerkracht getoond, nu beleggers anticiperen op de mogelijkheid om een recessie te vermijden.

In het bijzonder verminderden hedgefondsen hun posities in Europese defensieaandelen aan de vooravond van een NAVO-bijeenkomst, ondanks de sterke prestaties van bedrijven zoals Rheinmetall.

Sommige sectoren blijven interessant

Ondanks deze algemene trend blijven bepaalde Europese sectoren beleggers aantrekken. Aandelen uit de financiële dienstverlening en het bankwezen zijn netto blijven kopen, gedreven door de verwachting van consolidatie in de sector. Luxegoederenbedrijven met blootstelling aan de Amerikaanse economie blijven ook in trek bij beleggers.

Analisten van Barclays bevestigen deze trend en constateren een voorzichtig sentiment onder beleggers die de voorkeur geven aan Amerikaanse aandelen boven hun Europese tegenhangers. De stijging van de euro wordt gezien als een potentiële bedreiging voor de Europese winsten, terwijl de aanhoudende tariefonzekerheid het opwaartse potentieel voor exporteurs beperkt.

Amerikaanse aandelen winnen aan populariteit

Omgekeerd winnen grote Amerikaanse technologiebedrijven aan populariteit, omdat beleggers Amerikaanse aandelen als veerkrachtiger zien in het licht van geopolitieke onzekerheid en profiteren van een zwakkere dollar.