Key takeaways

• Europese aandelen, valuta’s van opkomende markten en grondstoffen stegen op het nieuws van China’s grootste stimuleringspakket.
• Bepaalde sectoren, zoals mijnbouwaandelen en luxe retailers, hebben al tekenen van verbetering laten zien.
• De Duitse economie zal naar verwachting profiteren van een stabilisatie op de Chinese vastgoedmarkt.

Mondiale marktreactie

De wereldwijde markten reageerden positief op de aankondiging van China’s grootste stimuleringspakket sinds de pandemie. Europese aandelen, valuta’s van opkomende markten en grondstoffen stegen op het nieuws. Het uitgebreide pakket omvat meer financiering en renteverlagingen om de op één na grootste economie ter wereld, die worstelt met deflatie, nieuw leven in te blazen.

Marktanalyse

Analisten toonden zich voorzichtig optimistisch over de effectiviteit van de maatregelen op de lange termijn, en noemden de zwakke kredietvraag van zowel binnenlandse bedrijven als consumenten. Bepaalde sectoren beginnen echter al tekenen van verbetering te vertonen. Mijnbouwaandelen in Europa en Australië lieten aanzienlijke stijgingen zien, die werden toegeschreven aan het verwachte positieve effect op de vastgoedmarkt. Luxewinkels, vooral die welke afhankelijk zijn van Chinese consumentenbestedingen, zagen hun aandelenkoersen dinsdag ook stijgen, hoewel ze voor het jaar lager blijven in vergelijking met bredere Europese indices.

Invloed op Europese economie

De Duitse economie, die sterk afhankelijk is van de handel met China, zal naar verwachting profiteren van een stabilisatie in de Chinese vastgoedmarkt, wat een positief effect zou kunnen hebben op de Duitse chemische sector. Duitse autofabrikanten en leveranciers van auto-onderdelen staan echter voor structurele uitdagingen door de concurrentie van binnenlandse Chinese rivalen, waardoor ze minder gevoelig zijn voor marktschommelingen op korte termijn.

Reactie opkomende markten

Het economisch herstel van China is altijd een belangrijke drijfveer geweest voor opkomende markten, vooral die markten die afhankelijk zijn van de export van grondstoffen en olie. Dit keer denken sommige analisten echter dat het stimuleringspakket niet voldoende zal zijn om de wereldwijde vraag naar grondstoffen aanzienlijk te stimuleren, omdat het pakket slechts beperkt gericht is op het stimuleren van de consumentenbestedingen. Niettemin zouden economieën die nauw verbonden zijn met China en economieën die binnenlandse staatsobligaties bezitten positieve rugwind kunnen ondervinden van deze laatste stimuleringsronde.

Financiële marktindicatoren

De yuan steeg ten opzichte van andere valuta’s, tegen de typische verwachting in van een zwakkere munt na een stimuleringspakket. Dit duidt op vertrouwen van beleggers in de economische vooruitzichten van China. Bovendien wordt verwacht dat valuta’s uit opkomende markten, zoals de euro, Australische dollar en Maleisische ringgit, terrein zullen winnen ten opzichte van de Amerikaanse dollar omdat beleggers op zoek gaan naar meer cyclische valuta’s. De prestaties van het “reflatiehandelspaar”, de euro ten opzichte van de Australische dollar, zullen waarschijnlijk een duidelijkere indicatie geven van het beleggerssentiment ten opzichte van de economische herstelinspanningen van China.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!