Key takeaways

• Goud is een betrouwbare waardeopslag en een afdekking tegen financiële instabiliteit door de historische stabiliteit en weerstand tegen devaluatie.
• De gedecentraliseerde aard van goud, de moeilijkheid om het in beslag te nemen en de immuniteit tegen cyberaanvallen maken het een waardevol toevluchtsoord.
• Beleggers moeten goud strategisch alloceren in hun portefeuilles op basis van hun risicotolerantie, rekening houdend met verwachte rendementen, risico’s, correlaties en liquiditeit ten opzichte van andere activa.

Goud is altijd een betrouwbare opslagplaats van waarde geweest en een bescherming tegen financiële instabiliteit. In tegenstelling tot fiatvaluta’s, die niet gedekt worden door fysieke activa en onderhevig kunnen zijn aan devaluatie, behoudt goud zijn koopkracht in de loop der tijd. Ray Dalio, oprichter van vermogensbeheerbedrijf Bridgewater Associates, benadrukt het belang van het opnemen van goud in beleggingsportefeuilles en beveelt een allocatie van 5 procent tot 15 procent aan. Zo vertelt hij aan Kitco.

Historische monetaire systemen

Ray Dalio legt uit dat monetaire systemen in de loop van de geschiedenis hebben vertrouwd op valuta’s met activa als onderpand, vaak gekoppeld aan goud of zilver, of op fiat valuta. Systemen met activa als onderpand kwamen in de problemen toen zich buitensporige schulden opstapelden, wat leidde tot deflatoire depressies als gevolg van het vasthouden aan de goudstandaard, of tot inflatoire druk als gevolg van het loslaten van de goudstandaard. Sinds 1971 werkt de wereld op een fiduciaire basis. Het is daarom essentieel voor hedendaagse beleggers om de historische ontwikkeling van fiatvaluta’s te begrijpen.

Tijdens eerdere crises die verband hielden met fiatvaluta’s, namen centrale banken vaak hun toevlucht tot het bijdrukken van geld, wat leidde tot inflatie en hogere goudprijzen. Goud heeft het altijd goed gedaan als alternatief voor fiatgeld, en heeft zijn waarde over lange perioden behouden. Deze veerkracht komt voort uit zijn inherente eigenschappen: het is gedecentraliseerd, moeilijk te confisqueren en immuun voor cyberaanvallen.

Strategisch investeren in goud

Dalio stelt voor om beleggen in goud strategisch te benaderen, rekening houdend met verwachte rendementen, risico’s, correlaties en liquiditeit ten opzichte van andere activa. Hij ziet goud als een fundamenteel onderdeel van een gediversifieerde portefeuille, in plaats van als een speculatief actief dat onderhevig is aan market timing.

Hij raadt aan om een geschikte strategische allocatie naar goud te bepalen op basis van individuele risicotolerantie en portefeuillesamenstelling. Vanuit tactisch oogpunt adviseert Dalio om goud te overwegen in tijden van stress op het monetaire systeem, hoge risico’s op confiscatie of economische/monetaire oorlogen, en te onderwegen wanneer deze risico’s lager zijn. Hoewel goud over lange perioden geen sterk groeiend actief is, is het door zijn rol als veilige haven en afdekking tegen onzekerheid van onschatbare waarde voor elke beleggingsportefeuille.

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!